距离上次降息仅3个月，央行又降息了。而在2月5日，央行已对银行存款准备金率进行一次下调。此次降息从昨日起执行，其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。此次降息，金融机构存款利率浮动区间的上限则由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。

    如果说，从宏观层面，此次降息是为发挥好基准利率的引导作用，巩固社会融资成本下行的成果，健全市场利率形成机制。那么，从百姓理财层面看，此次降息，意味着银行间的存款利率变化进一步加大，理财产品则进一步回归下降通道。存款或理财，都需要更好地货比三家了。

    银行存款差异化将愈发明显

    此次调整后，三个月、半年、一年、二年、三年的整存整取定期存款基准利率分别为2.10%、2.30%、2.50%、3.10%、3.75%，一年以内（含一年）、一至五年（含五年）、五年以上贷款基准利率为5.35%、5.75%、5.90%，活期存款基准利率仍为0.35%。

    央行宣布降息的当晚，就有几家异地的小型银行率先宣布，存款利率一浮到顶，执行央行基准利率的1.3倍。而这样的上浮仅仅是开始，接下来会陆续有银行跟进宣布各自的利率调整。仔细测算一下可发现，一浮到顶后，活期利率上限为0.455%，比之前上浮0.035%；三个月利率上限2.73%，下降0.09%；半年利率2.99%，下降0.07%；一年期利率3.25%，下降0.05%；两年期利率4.03%，上浮0.01%；三年期利率4.875%，上浮0.075%。也就是说，假如一浮到顶，存款利率和降息前只有微小差别，二年期和三年期利率甚至比降息前略高。

    记者查看了工行、农行、中行、交行官网上昨天更新的存款利率表，三个月、半年、一年、二年、三年、五年的存款利率都为2.35%、2.55%、2.75%、3.25%、3.75%、4.00%。可以明确的是，降息后，大银行和小银行的存款利率差距将明显拉大。银率网分析师殷燕敏认为，存款利率浮动区间进一步扩大至1.3倍，银行的自主定价权更大，尤其是中长期的存款利率。提醒投资者以后定期存款也要像买理财产品一样货比三家，若资金量较大，利率的差异影响更大。

    大连市一位银行业人士表示，央行降息，存贷款利率都会下降，对固定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平会下行。对银行理财产品来说，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行。宝宝类产品收益率也会下行，因为货币基金收益率与资金面紧密相关。

    市场人士认为，降息后，各银行的理财产品竞争也将愈发白热化。浦发银行大连分行昨日在其官方微信平台上发布，在降息后的第二天，该行将推出逆势提高理财收益的保本保息产品，其中一年期的产品预期年化收益为4.75%。也就是说，尽管普遍认为降息意味着理财产品进入下降通道，但随着银行间竞争的差异化，也会有银行像浦发这样在一定时机作出逆向选择。

    工商银行大连分行理财师王若表示，建议投资者拉长投资期限，购买中长期的理财产品，提前锁住收益。也可根据自身情况，在充分认识产品投向和风险的基础上加以选择，而国债也可作为稳健型投资者锁住中长期收益的得力工具。

    大连市多家证券机构分析人士还表示，央行降息将进一步利好股市，从投资者的大类资产配置来看，有投资经验或具备一定风险承受能力的投资者今年可适当增加权益类资产的配置，提高资产收益。