上期本刊“大家头条——多款产品争宠互联网理财市场，选择时必须货比三家”中提到了一个新名词——“票据宝”，而近段时间票据贷类理财产品确实在互联网理财市场中抢尽风头，它甚至凭借“风险即是银行倒闭”的霸道口号引来众多投资者热捧，销售十分火爆。那么到底什么是票据贷类理财产品？他们有哪些优劣势？是否值得关注？目前又有哪些类似产品值得关注呢？

　　凭借高收益争宠互联网理财市场

　　据不完全统计，目前市场上主要的票据贷产品有三个，分别是“金银猫”、“票据宝”、“招财宝”。这些理财产品投资金额均不大，1元即可起购，均有一定的期限。到期后投资人就可“凭票”获得出票银行返款。据了解，由于银行承兑汇票具有“刚性兑付”的特性，因此比其他理财产品的风险相对较小。理论上说，当企业将票据压在一家平台上，即使出现不能按时归还资金的情况，银行也会将票据面额上的金额无条件兑付给平台。

　　这类产品的共同点是：以高收益低风险争宠互联网理财市场，销售异常火爆。

　　其实票据贷产品并不是新事物，其前身是“票据贷”，也就是承兑汇票，此前在金融领域已经存在了很长时间。简单来说，是指票据收款人在票据到期前将票据权利转让给贷款人，并先期付给一定利息而取得现款的一种资金融通方式。由于央行已经完全放开票据利率管制，票据具有市场化程度最早、程度较高的市场利率。

　　散户有机会借道互联网进行票据投资

　　此前，票据投资业务只对机构开放，个人投资无权涉足，而票据贷产品在互联网上的问世，则让普通投资者可实现对银行承兑汇票的间接投资。但对于广大投资者来说，投资过程中的资金安全问题仍是首先需要考虑的。业内人士指出，票据贷类理财实质是一种P2B模式（即个人对企业贷款），与目前流行的P2P（即个人对个人贷款）借贷平台有所不同，但本质却又相似。“一样是把钱借给了自己看不见摸不着的人，只不过这一次是法人，而非自然人。”

　　业内人士表示，尽管有了银行承兑汇票作抵押，但并不表示完全没风险。其风险首先是平台是否真的掌握了真实的票据以及票据是否真的被抵押在了平台。对于民间贴现来讲，最大的风险就是可能收到克隆票据，毕竟不是每个人都受过专业培训；另外，银行也可能出现坏账，甚至倒闭。当前确实有不少平台上的承兑银行为地方性小银行、村镇银行，而随着我国《商业银行破产法》在未来的出台，银行倒闭并非不可能。

　　投资比例应小于总投资金额的30%至40%

　　理财专家表示，票据贷类产品，其原理就相当于企业用应收账款来借债。如果资金的分散度够高，比如钱是通过众筹模式筹集，分散在各个项目中，风险是可控的。7%至8%的收益率也是处在一个合理范围。随着金融市场透明化程度提高，这种产品还可能会有很多。

　　需提醒的是，虽然这类产品风险确实不高，但也不要把它神话了，认为现在出了一种新的互联网理财产品，就可以解决我们的理财需求，不需要再做理财规划了。其实，客户在投资时，最终还是要清楚自己的风险点，以及这种风险资产配置中所占的比重。如果把大多数的资金放在这类产品中，其结果往往是收益战胜不了通胀。投资者要考虑的，一是这个产品的信用评级，二是它占用金融资产的集中度。一般来说，投资此类产品不要占到总投资金额的30%至40%，最多不要超过50%。

　　对于一些年轻的投资者来说，投资的理财产品应该更加个性化、多元化，不妨在风险较高的产品上多配置一些资金，以增强资金活力。