7月17日，习近平总书记在部分省区振兴东北地区等老工业基地和“十三五”时期经济社会发展座谈会上发表重要讲话，提出要改善金融服务，疏通金融进入实体经济特别是中小企业、小微企业的管道。

    习近平总书记的讲话很有针对性。2015年上半年各省市的经济数据陆续公布，吉林、黑龙江、辽宁的经济增速分别是6.1%、5.1%、2.6%，尽管分别比一季度回升0.3、0.3、0.7个百分点，但仍低于全国7%的平均水平。因此，利用金融创新支持实体经济，东北地区可选择私募股权投资作为发展方向，以促进东北新一轮振兴。

    东北金融业存在结构性问题

    要想发挥好金融业支持实体经济的作用，首先要发展壮大金融业。金融业属于现代服务业，本身也是实体经济的一部分。统计数据显示，2013年，辽宁、黑龙江、吉林的金融业增加值分别占地区生产总值的4.20%、3.83%、2.33%，低于全国5.59%的平均水平。2015年上半年，北京、上海、广东、重庆的财政收入增速位居全国前列，一个重要的原因是这些地区的金融业在加速发展。

    除总量和规模不够，东北地区的金融业还存在结构性问题。一是直接融资比例较小。根据中国人民银行刚公布的《2015年上半年地区社会融资规模增量统计表》，黑龙江、辽宁、吉林来自企业债券及股票融资这种直接融资占社会融资的比例分别是13%、6%、5%，明显低于全国14%的水平。二是金融业以扶持制造业为主，以支持大企业大项目为主，对中小企业、三农及消费方面的支持力度有待加强。三是金融生态体系尤其是信用体系需要完善。调研发现，不少私募股权投资公司、信托投资公司一听说是东北的项目，根本不予考虑。金融的本质是信用，欲发展金融业，东北企业信用及政府信用的培育都需要加强。

    东北急需金融创新

    2014年国务院公布的《关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》第三十二条专门论述了金融政策，提出利用政策性金融、鼓励发行企业债券、探索设立东北产业投资基金、支持担保机构发展、开展金融租赁业务等具体举措。除了充分利用这些政策，东北地区还可以申请设立东北振兴银行或者民营银行，以便更好地积聚资金，健全金融体系。

    如今，“互联网+”日益成为新的经济增长点，各类企业依靠“两化”融合向价值链高端跨越成为发展趋势。走出经济低谷期，需要新的技术和产业引领。研发活动具有高风险、高投入特点，金融业的发展尤其是科技金融的发展正逢其时。在上一轮全国充分利用人口红利和全球化红利发展经济的过程中，东北地区可以说是错失良机，新一轮的发展机遇必须紧紧把握。

    东北现有的各个层面的体制机制创新试点优势，也为金融业发展提供了机遇。大连金普新区、珲春国际合作示范区、沈阳国家新型工业化综合配套改革试验区等都在深化改革，东北金融业应积极试点，将这些机遇转化为优势。利用大连东北亚国际航运中心的优势，积极推进航运金融业务；利用粮食生产和农业优势，积极发展农业金融交易平台；利用对外开放优势，积极发展人民币以及外汇结算和离岸金融业务。

    大力发展私募股权投资

    金融支持实体经济发展主要有以下几个方面：一是支持传统产业升级改造，培育战略性新兴产业，积极发展现代服务业实现结构调整；二是大力发展中小企业，中小企业活力大，但是普遍面临资金短缺问题，亟需政府建立融资担保机构进行扶持，进而推动“大众创业、万众创新”；三是支持三农发展，涉农贷款、农业保险等存在一定的市场失灵，需要政府扶持组织相关行业、企业及农户进行风险共担、收益共担等制度化解决。

    积极发展私募股权基金可有效实现上述目标，有助于缓解东北中小企业融资难，培育高新技术企业。私募股权投资基金，就是通过资本经营和提供管理咨询服务促进所投资企业改善经营，提升企业价值，最终出售或转让股权实现利润。简单地说，这种投资既出钱又出人又出管理，甚至提供市场。美国经济之所以能持续引领世界，一个重要原因就是私募股权投资基金，黑石（Blackstone）、凯雷（Carlyle）、红杉资本(Sequoia Capital)、德州太平洋集团（TPG）在促进创新和持续发展作出了独特贡献，孕育了谷歌、雅虎、亚马逊等一批世界领先的高新技术企业。

    发展私募股权投资基金，应做好以下几方面工作。一是加强政府引导。发挥政府引导作用，设立和引进各种产业发展基金和风险投资基金。可借鉴浙江省的做法，用200亿元产业基金3年时间撬动1万亿元的社会资本。二是健全市场环境，尤其要重视会计师事务所、律师事务所及资产评估机构等中介的建设。和数学中的两点之间直线距离最短不同，产业发展通过中介反而能够通过分工实现规模经济、降低交易成本。三是疏通私募股权投资的退出渠道。可从避免双重征税、增加信息披露透明度、加大市场流动性等方面着力，免除私募股权投资的后顾之忧。