“去担保化”，这是火爆的P2P行业目前都在说的一个字眼。本来就是风险很高的行业，为何提出了这样一个概念，这样的动向背后，让投资者该如何选择呢？这真的是一个问题。紧随这个概念的是，投资者的风险意识也该升级了，在选择P2P的时候，更是不能只盯着那可观的收益，而是要睁大你的眼睛。

    今年5月，P2P行业“一哥”平安陆金所率先扛起“去担保化”大旗，明确表示未来陆金所P2P业务的发展规划拟取消第三方担保，采用个人信用评级的方式开展业务，允许投资者根据自己的风险偏好自助选择投资产品。在陆金所率先提出“去担保化”的口号后，多家P2P平台也加入了“去担保化”大潮。

    正如P2P行业的人士所言，对于投资人来说，“去担保化”无疑是揭开了P2P平台保本保息的“面纱”，让投资者意识到理财有风险，投资需谨慎。过去在所有平台都是100%保本息的情况下，投资人很可能完全不顾风险，哪家收益高就投资哪家。当平台去担保之后，投资者需要进行一些风险评估，提高自身的保护意识。

    事实上，担保模式为平台发展集聚人气后，也让投资者存在误解：只要有担保就是安全的，其实不然。事实上，当平台完全去担保之后，投资人应具备基本的风险控制能力，要对借款项目的信息进行审核，同时还要选择一个能证明投资人债权关系以及风控系统比较严谨的平台。

    目前P2P平台大多通过第三方担保公司来为项目提供保障。在第三方担保的模式中仍有一些问题值得探讨。比如某家担保公司的杠杆是否超出了其承受范围，又比如有的平台通过选择几家担保公司来分散风险，但当所有平台都选择了这几家担保公司的时候，风险其实又聚集起来了。

    此外，还有机构采取风险保证金、风险准备金等模式，一旦项目发生兑付问题，即从准备金中扣除。不过，当业务量到了一定程度，一旦发生系统性风险，风险准备金机制有可能不堪一击。目前P2P行业风险准备金比例一般是3%左右，一旦平台坏账率大幅超过3%，甚至吞噬了平台的利润，那平台是否有能力保证刚性兑付就很成问题。

    剥掉“担保”外衣后，P2P平台产品的风险如何降低？目前各家机构做法不一，最彻底的是陆金所，直接推出无担保产品。陆金所依靠平安集团的背景，它的市场潜力较大，但如果其他平台效仿陆金所的话，即使推出了无担保产品，投资人也不一定会选择。此外，许多P2P平台也开始尝试与保险公司合作，利用保险公司对风险的管理能力进行风险对冲。不过，业内人士认为，引进保险机制是一种有意义的创新之举，但目前只能是一种尝试，不能大规模进行。毕竟这个行业刚刚兴起，保险在没有足够的大数据给它提供风险测算的情况下，或难以用保险来提供给平台和投资人投保。

    投资人教育将成为一个重要环节。投资人又该如何判断风险？面对这个行业存在以上种种风险，投资人真的需要谨慎投资，不盲目追高息，远离信息不透明、超短期标较多、夕阳产业多的平台，筛选掉劣质平台，留下优质平台。

    在P2P网贷打通了投资人与借款人之间的通道，投资额度这一块也没有限制，而且利率回报有的已经远高于信托或者是私募的投资，所以给投资人带来了更多的期待。但是投资人在投资过程当中一定要强化风险意识。说到底，还是那句老话“入市有风险，投资须谨慎”。